Dalam skenario pasar yang sangat fluktuatif, obligasi, terutama obligasi pemerintah dengan keuntungannya yang stabil dan konsisten, sering kali menjadi pilihan yang disukai oleh para investor. Namun, apakah semua obligasi merupakan pilihan investasi yang benar-benar aman seperti yang terlihat?
Manfaat dan Risiko Obligasi
Obligasi merupakan pilihan investasi yang lebih aman yang dapat membantu mengurangi konsentrasi risiko Anda dalam satu kategori aset. Jika Anda terbiasa mengalokasikan sebagian besar aset di pasar saham, obligasi menjadi cara yang baik untuk menyeimbangkan risiko ketika adanya penurunan di pasar. Berikut informasi singkat mengenai beberapa manfaat dari kepemilikan obligasi dan potensi risiko terkait obligasi yang patut Anda ketahui sebagai pertimbangan.
*Informasi lebih lanjut di Manfaat & Risiko Membeli Obligasi.
** Jika inflasi 4% selama jangka waktu obligasi dengan pengembalian nominal 5%, kekayaan Anda relatif hanya tumbuh sebesar 1%. Saat ini, banyak obligasi yang diindeks ke inflasi yang kemudian akan melindungi investasi Anda terhadap kecenderungan inflasi.
Menilai Risiko Kredit
Menilai risiko kredit penting untuk dilakukan karena selalu ada kemungkinan terjadinya kelalaian kredit dengan investasi pendapatan tetap. Risiko kredit terdiri dari 3 bentuk:
-
Risiko gagal bayar adalah ketidakmampuan penerbit untuk memenuhi kewajiban pembayarannya.
-
Risiko penyebaran kredit biasanya dikaitkan dengan obligasi non-treasury. Penyebaran kredit akan meningkat ketika risiko gagal bayar obligasi meningkat. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan hasil yang diharapkan dari obligasi, yang mengarah pada penurunan harga obligasi.
-
Risiko penurunan peringkat terjadi ketika kelayakan kredit emiten menurun.
Lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's Standard & Poor's, menetapkan peringkat kredit setelah penilaian yang cermat terhadap risiko gagal bayar utang. Peringkat tersebut mencerminkan kualitas dari kredit utang. Peringkat 'AAA' mencerminkan kualitas kredit yang tinggi dan karena itu, memiliki risiko kredit yang sangat rendah. Peringkat 'CCC' mencerminkan kualitas kredit yang buruk dan risiko kredit yang tinggi.
Obligasi apa yang terbaik untuk Anda?
Ringkasan
Obligasi tidak hanya memberikan diversifikasi tetapi juga membantu menyeimbangkan volatilitas investasi pasar modal lainnya. Sementara obligasi negara telah menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di Indonesia selama setahun terakhir dibandingkan dengan pasar negara berkembang lainnya, ada baiknya Anda mengikuti semua pergerakan pasar dan jenis risiko yang ada sebelum membangun portofolio. Hal ini akan membantu Anda untuk memutuskan, baik untuk membeli, menahan, atau menjual obligasi agar bisa berkontribusi terhadap pertumbuhan dan pengelolaan kekayaan Anda. Misalnya, jika konsensus di pasar menunjukkan kenaikan suku bunga yang sudah dekat, maka hal itu dapat menjadi sinyal untuk mengurangi eksposur pada obligasi. Memegang obligasi yang sensitif terhadap suku bunga saat suku bunga naik mungkin akan membebani Anda dengan potensi penurunan harga. Di sisi lain, untuk lingkungan dengan suku bunga rendah, obligasi mungkin tampak kurang menguntungkan dibandingkan dengan kelas aset lainnya. Anda diianjurkan untuk menahan obligasi dan menunggu kondisi pasar sampai kembali dalam kondisi yang aman.
Untuk informasi lebih lanjut mengenai alasan mengapa Anda harus memegang obligasi, baca artikel berikut: Manfaat & Risiko Membeli Obligasi.
Jika Anda tertarik dengan obligasi peringkat investasi maupun high-yield bond (obligasi dengan imbal hasil tinggi) yang tersedia dengan harga diskon di pasar sekunder, Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dengan berdiskusi bersama para ahli di DBS Treasures. Beberapa hal yang perlu Anda perhatikan adalah bahwa mungkin ada opsi terbatas pada pasar sekunder, dan pialang atau broker mungkin tidak dapat membeli obligasi secara langsung.
Yakin berinvestasi bersama DBS Treasures melalui rangkaian produk investasi yang komprehensif, termasuk Obligasi Perdana dan Sekunder. Nikmati kemudahan transaksi Obligasi dalam mata uang Rupiah maupun USD, yang tersedia 24/7 melalui Aplikasi digibank by DBS. Klik tombol di bawah ini untuk mengunduh dan mengakses Aplikasi digibank by DBS.
